Saturday, May 29, 2010

向巴菲特借了一千萬的故事

香港是個「搵食艱難發達易」的地方,自詡靠投資致富的人多不勝數,且紛紛著書立說,擠滿書店空間。我對這類書向來抗拒,看過一些,也是失望居多。
朋友推薦火燎森的《我向巴菲特借第一個1,000萬》,卻令人驚喜。三年前的書了,哪怕被人嘲笑認識他太遲,也要寫出來和大家分享。

火燎森說,「我絕對不是股神…我是一個生意人」。
小時候家裡很窮,年紀輕輕已對金錢飢餓,靠按可樂瓶初嚐賺錢滋味,到小學已懂得低買高賣閃咭圖利,無師自通。
大學第一年,買賣中學二手書,和另外三個同學合共賺了四十多萬;
大學第二年,在維園年宵擺檔,貨物全部賣清,又賺一筆;
然後心雄起來,把做生意所得與大學貸款統統投資股市,結果一舖清袋,輸去廿萬。
看到這裡,只是覺得「幾特別」,還未勾起真正興趣──畢竟這類創業故事,坊間講得太多。

令人刮目相看之處在他跌倒以後。
「我開始認真學習」,火燎森說,他不斷看書學習股票,然後發現了巴菲特。
股神的智慧令這個年青人忽然開竅,「佢選股既方法是化繁為簡,只用價值去衡量一隻股票,而且百發百中,要學習投資股票,幹嗎不學最頂尖的人?」
零三年畢業那年,股市低至谷底,「當時市面上投資方面的書基本上我大部份看過,知道巴菲特係一個可靠而且非凡的人」,當知道巴菲特買入中石油(857)時,火燎森深思熟慮後決定照跟,但他沒有本金,於是豁出去,借!

他有八十張信用咭,又主動找銀行借私人貸款,「在其他同學努力interview時,我就努力apply loan,我知往後幾年生活會好得人驚,但我更知道如果857買得少,以後幾十年的生活仲得人驚。」
他一無所懼,因為知道自己在做什麼。在巴菲特被人嘲笑買「大陸野」的同時,他也大舉買入中石油,結果大學畢業後十個月,已經賺了一百萬;零五年,當火燎森發現股息比人工多出數倍後,他決定辭工,「做自己喜歡做的事」。

曾經採訪過他的《東週刊》編輯陳婉霞說,在辭工後全職投資的兩年,火燎森「沒有終日蹲在電腦幕前篤篤篤」,反而「看了三百本書和八十本年報」,因為他覺得,「有足夠的知識修養,才能承受得起豐厚的財富」。

***

我沒有火燎森那份對金錢的飢渴,更沒有他的冒險精神,但有一點我覺得可以向他學習的,就是他對「財富」的態度。

他說,「任何富有的人都是因為『知識+投資』…以普通人的言行想法作參考,只能有普通成就及財富;以非常人作參考,就一定有非常成就及財富。」

他有幾個看法,對「普通人」來說頗具顛覆性,舉例:

你奉「高風險、高回報;低風險、低回報」為至理名言,但火燎森卻認為,只要用心發掘,「低風險、高回報」並非不可能。

又如大家把「分散投資」視金科玉律,但火燎森反問:「會有人說Bill Gates只集中搞電腦科技太高風險,應該分散搞地產呀、醫藥呀來減低風險嗎?」他認為,「如果一樣東西係你非常清楚行情,你便無須分散投資,此舉只會減低回報又增加風險,而且代表你不知自己在做什麼。」

再問一個問題:到底借錢的人多些,抑或借錢給別人的人多些?或從另一個角度問:到底富人借錢多些,抑或窮人借錢多些?(我想對這個問題,看過Rich Dad Poor Dad的人應該不陌生)
不錯,窮人把錢借給銀行,換取比通脹還低的利息;而富人則問銀行借錢,不斷投資增值。

他沒有儲蓄習慣,但自問節儉,致富之道是「把握機會,進攻、進攻再進攻!」,只懂儲蓄不懂投資的,火燎森認為那只是「do thing right」而不是「do right thing」。

敢提出這些想法者,在主流社會中多被視為離經叛道,被人挑戰與攻擊不足為奇。有人說火燎森當初以信用咭等方式投資猶如賭博,他卻自問非常謹慎,從未遲還錢,而且反問:好些人連現樓都未見過便糊裡糊塗過早下了置業決定,而且供樓完全是支出,一闊三大,不是更嚴重影響理財方向嗎?

***

《我向巴菲特借第一個1,000萬》的前半部份很有意思,後面談的是投資組合,時移勢易,如今未必適用。看畢全書後我有兩點印像深刻:

第一,火燎森投資的方法看來很瘋狂,但他絕非無知,更不盲目。比起千千萬萬「唔知自己做緊乜」的跟風股民,他對風險與回報了然於胸。

第二,他是個「心中有團火」的人,慾望是金錢與知識。他因寫博而成名,目的不像是自我吹噓,而是「想鼓勵大家,我做得到的話,你也可以!」希望更多人如星星之火,燎亮整個森林。
他有句話說得很市井但很有道理:

「喺香港,我知道有好多人覺得自己懷才不遇呀、時不與我呀咁,但自己求學時不用功,工作時不用心,憎人富貴厭人窮,對知識亦冇追求熱誠,理財亦只人云亦云,最後怨天怨地、怨屋企怨埋條命。但永遠不知這是自己一手造成。」

火燎森在一九八一年出生,現在仍很年輕,將來說不定還會犯錯、摔跤、被別人攻擊、對自己懷疑…但若他對生活的態度,與他在書裡寫的是一致的話,我相信他能一一克服。

***

相關連結:
《我向巴菲特借第一個1,000萬》
投資日記 - 火燎森(Yahoo blog)

投資日記 - 火燎林 (骷髏會blog)


看火燎森的故事令我想起一位舊朋友Peter,他們有著相近的背景與志向。久未聯絡,不知道Peter如今如何,想必已更接近夢想了。

23 comments:

hkeric said...

沒有留意此人.只看過高登的介紹,抄襲事件,對此人沒有好感.

以前的找不到.只有這個.

http://forum8.hkgolden.com/view.aspx?message=2322798&fanti=1

Leona said...

hkeric:
我也不認識他。要挑,就挑別人的長處學好了。

Joe Tang said...

呢個人所有所謂值得人欣賞的地方都是虛構出來的, 我是十分鄙視這一個人

向呢個人學習尤如向講故佬學打功夫, 出到去俾人打死既話, 怪不了人

李小龍 (nick name) said...

老曹近年已將「搵食艱難發達易」改為「搵食容易發達艱難」。勞工處經常都有幾萬份工,加上每星期各大「米報」,要搵食易於六七十年代。

相反,現在大學生供過於求,上位比以前艱難,人人都想揾份又要高薪,又要有前途,又要夠大的公司,邊有咁易。

火燎森借錢買股,係風險與運氣的問題。如果當時先跌後大升,他已經破產,之後升幾多已經唔關佢事。

hkeric said...

說得對.凡事不能只看一面,長處還是可以學習的.

個人比較喜歡這個博.不一定發達,但可以參考有什麼利好利淡因素,不只是一個number,幾多PE,升幾多倍
http://oozexude.blogspot.com/

hkeric said...

上網找到這個"洛克 - 股神夢"

http://forever-database.blogspot.com/2008/07/blog-post_20.html

一帆 said...

一個賭仔成功的例子,偶然~
沒什麼值得欣賞的地方

ECHO said...

以前有看他的網誌,亦看過他和不同人的日誌和留言,比較認同主流評語,對這人印象麻麻;如果要推薦,個人喜歡中大教授蘇偉文的理財文章,更貼近現實需求;
他內文中的一些經歷或思維方式的確是有用,但我認為投資也好,做人也好,吸收別人的經驗再加以改良,才算對自已有用。

Leona said...

Joe:
好似好大仇口咁既...

李小龍 / 一帆:
無論成敗,運氣必佔重一個因素,這不能忽略

話說回來,雖然火燎森當初借錢炒股,但他在書裏卻一再勸告別人,如果"唔知自己做乜",千萬不要學他,借錢是下策,最好多看些書,多做好功課再出手;我想他也並不想別人盲目地學他

hkeric:
看了"股神夢"一文
雖說洛克的股神夢以失敗告終(然而是否真的"告終"呢?這事尚未蓋棺訂論),但這段經歷相信也令他有所得

Echo:
"我認為投資也好,做人也好,吸收別人的經驗再加以改良,才算對自已有用"
十分同意!
所以還是是多留意不同的人,不且的方法,尋找適合自己的路子

蘇偉文教授的文章容易看,人也很好,我們不時向他約稿,幾乎都是有求必應,且絕不馬虎

Joe Tang said...

或者係因為我同佢係同月同日生..哈哈

最主要係佢多次作假, 例如

係自己個 blog話自己 $12賣晒 d中石油, 但係係明報話係 $15放, 俾人揭穿就delete 自己個 post扮無講過

抄其他人 d大道理, 俾人發現左即刻 delete 個 post

可惜呢個互聯網係有紀錄既

http://putoutfire.blogspot.com/2008/07/yahoo.html

http://putoutfire.blogspot.com/2009/01/blog-post.html

各人可以有唔同諗法, 我只不過唔想大家因為唔知呢 d舊聞, 誤信左一個人

而我當然係同之前既諗法一樣, 十分鄙視佢既所作所為

ECHO said...

喜歡蘇偉文教授的原因是知道他是帶子洪郎(http://idolter.blogspot.com/2008/04/blog-post.html),太太因病去逝而他要身兼母職,所面對的困難比較多,可他提供的理財知識仍較為全面(這一點不容易做到),不光是從累積財富的角度去思考,還有重視生活質素的平衡。
相反火燎森的出發點是賺錢,賺錢當然沒有錯,因為我們要生活。但焦點只集中在累積財富上,人在做決定時就可能會想得不全面。年青時,當然人人想賺多些錢,但到中年時角色又轉換了,可能是求穩定,在吸收知識時除了要考慮當下的需要時,也要考慮持續性,這樣的思維方式到中年時還可不可信賴呢?
現在是知識爆炸的年代,要吸收新知識不難,難在判斷所吸收的養份是否合適,畢竟每一個人的對人生的需求都不一樣。

Philip Wai said...

一直希望有一個記者,可以抽絲剝繭地把整個故事的來龍去脈查出來,包括幕後的出版社搞手(很難相信一條細路有以此機心同時間編故事再出書,香港出書幾大風險,Leona你清楚過我)。
國內炒作的故事更多,但記者積極踢爆的也不少,見 http://news.cctv.com/society/20081222/106243.shtml

Leona,希望由你寫出此故事,相信比寫創業故事更吸引人,因為好多香港人,都鍾意睇人折墮多過成功,你見邊本雜誌同報紙好賣就知啦!

老麥 said...

1) 有冇人諗過,一個未有收入既人,點樣可以申請到80張信用卡? 難度香港的信貸資料庫是廢的嗎?

2) 更重要的是,香港有冇咁多張唔同既信用卡可以比人申請? (香港的銀行不外廿幾家...數都數得出)

3) 又有冇人諗過,如果賣舊書一年可以賺40萬,點解佢唔玩落去?

這是基本分析,也是技術分析。

tintinbright said...

當我看此文時, 我也有老麥類似疑問. 不過:
(一)03年正面信貸資料庫好像尚未成立, give him benefit of doubt
(二)一間銀行可以出多過一張信用卡. 不過多達八十張則有點匪夷所思. 我想有些卡是親朋戚友的吧?

成王敗寇, 用倒後鏡看事物, 故然可以侃侃而談, 但如果用錯誤的方法得到正確的答案, 這正是投資時最危險的事, 必需指出.
試想信用卡透支月息達2厘, 年息大概在30厘之間. 無論Buffett的眼光多準, 理論多正確,他亦說不準857在一年間有如此升幅 (價值投資法優質股要長期持有). 以卡透支, 衹有銀行說Thank you very much!

價值投資法有如九陰真經, 故可練得絕世武功, 但速成者練九陰白骨爪, 亦可橫行一時,得手於一額汗之間, 唯殊非正路之道.

火生如已上岸,恭喜哂. 不過仍然一句:

用錯誤的方法得到正確的答案, 這正是投資最危險的事.

notationalist said...

看此文前,我對火生的認識是零。
但是,單憑Leona的引文和介紹,我也不覺得他的方法或想法有何值得借鏡之處。

>你奉「高風險、高回報;低風險、低回報」為至理名言,但火燎森卻認為,只要用心發掘,「低風險、高回報」並非不可能。

玩文字遊戲容易。「並非不可能」又如何呢?有足夠實例嗎?讀者可以驗證嗎?No example no talk.

>又如大家把「分散投資」視金科玉律,
不當預設。


>窮人把錢借給銀行,換取比通脹還低的利息;而富人則問銀行借錢,不斷投資增值。

「富人不斷投資增值」是高度簡化的,富人投資也有機會蝕本,不過一來他們的本錢較多(根據定義XD),二來某些環境對富人投資較有利。

>他沒有儲蓄習慣,但自問節儉,致富之道是「把握機會,進攻、進攻再進攻!」
這種「道」十分取巧,投資失敗可以說成你沒正確把握機會。

>只懂儲蓄不懂投資的,火燎森認為那只是「do thing right」而不是「do right thing」。

怎麼跟大陸暴發戶一樣口吻。這句既是狂言,也是巧妙地暗讚讀者高人一等──「只懂儲蓄」的阿婆會看這種書/blog嗎?(就算阿婆識上網)

jackylee1018 said...

just one question, leona, suppose you are also pretty well-read, did you read nassim taleb's fool by randomness? isn't he kind of "roulette wheel" young man described? or just that you read a lot but didn't really get the message (always only remember the latest books).

Ah-wing said...

all that I remember...
he is a lier....

you can check those post..
http://putoutfire.blogspot.com/2008/09/blog-post_30.html
http://putoutfire.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=1542531
http://forum.sina.com.hk/viewthread.php?tid=42620
http://forum5.hkgolden.com/view.aspx?message=2322798
http://www26.discuss.com.hk/viewthread.php?tid=10818324
http://forum5.hkgolden.com/view.aspx?message=1766665

老麥 said...

@tintinbright

嗯,你說的有理。關於第二點,如以學生身份,一家銀行頂多出一張卡罷?

再想到一點,就是,如果佢跟巴菲特發達,賺左成千萬,有咁好既發達之道,為何不再跟下去,買 Goldman Sachs / Global Santa Fe?

舞了 said...

沒留意此人, 不會對坊間那些致富之道感到興趣, 也不深究; 現在姑且當火燎森是一個有點話題的出書人, 有一定的暴光率和讀者.

成王敗冦幾乎是千古定律, 但這極其量只關係到人的價值取向, 與是非對錯無關. 如果人歌頌成功, 他寫一些成功的故事, 我認為只是一種迎合市場所需謀求生存之道這樣簡單的事情罷了.

不過, 我覺得在市場上作投資/股份推介是一件影響重大的事情, 這需要推介人有十分的專業知識, 操守和道德配合進行, 一個連本名都不用就向市場作投資推介的人, 其對自己行為的負責任程度似乎很有限.

推而廣之, 一個連本名也不用就在互聯網世界橫行縱走的人, 也不要寄望他對自己的網上言行負多少責任, 所以, 我很佩服那些用實名發言的網友, 如leona, 一切網絡上的得失與衝擊都能勇於面對, 這份膽量和氣度不是人人都具備的.

桂竹 said...

才華在逆境中展現,在順境中被掩藏。..................................................

brainsuck said...

OMG!Leona, 試試多作一點火生的資料搜集吧。

clif said...

香港寫財經, 無人出陸羽仁之右. 可惜佢唔係幫你地寫囉...

不妨睇下佢既營運人生系列判斷?

http://blogcity.me/blog/reply_blog.asp?f=5YTPBH5B812303&id=237395&catID=&catType=&keyword=&searchtype=

milla said...

This type of blogs is very recreational, call attention because of them you always learn something useful and not as in other blogs that are a waste of time and learn nothing.Congratulations for this blog and hopefully they are more like this, I regret to say that I've only found the Generic Viagra and this with the material of common interest!